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同类量化产品业绩分化 细节体现差异

admin 2019-08-28 251人围观 ,发现0个评论

   计算数据显现,今年以来,不少运用相似战略的量化产品收益距离可达10个百分点或以上。业内人士指出,国内量化商场的确存在必定战略同质化现象,这在同类量化产品业绩分化 细节体现差异国外也属常见。至于成绩差异,或与基金办理人关于出资因子的详细挑选、配比权重等差异有关。

  战略相似收益不同

  依据数据,今年以来到8月21日,在建立超越一年的自动量化产品中,部分采纳相似战略的产品,其收益不同却不小。

  例如,侧重于中小市值的量化产同类量化产品业绩分化 细节体现差异品,今年以来,其收益首尾相差可达5至10个百分点。采纳“高股息、高分红、低动摇”等战略的量化产品,也存在首尾产品收益相差10个百分点以上的现象。此外,称号中包含“生长”的自动量化产品,成绩优异者今年以来收益率挨近30%,这也超出了成绩一般的同业10%。

  同类量化产品业绩分化 细节体现差异此类现象在被迫指数型量化产品中也存在。今年以来到8月21日,沪深300上涨约27.3%,依据Wind数据计算,在建立一年以上的沪深300增强指数基金中,产品收益最高约为34%,超出成绩落后的产品约10个百分点。前者跑赢基准获取了超量收益,而后者却跑输了基准。

  此外,以中证500为基准的增强型量化基金产品中,成绩头部产品今年以来到8月21日收益超越30%,这也超出了成绩落后的同类产品10个百分点以上。

  细节表现差异

  产品战略存在同质化现象,但同类量化产品业绩分化 细节体现差异收益却有必定差异,其间的原因是什么?

  一名私募量化研究员告知记者,商场首要聚集于几种干流的量化战略,这种现象在国外也存在。至于收益的差异,源于许多目标并不局限于选股,还包含必定的仓位、择时等,如建仓时刻不同,收益也不会相同。因而不能简略直接地进行比较,比方都是高股息战略,假如介入时刻不同,收益必定也不同。

(责任编辑:DF515) 荒野猎人

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